Иномарка въехала в толпу пешеходов в Санкт-Петербурге
Курс на 2018: что шокирует рубль?
В 2017 г. ни рубль, ни нефть не испытали больших шоков. Поединок между ОПЕК и сланцевыми производителям Штатов, судя по растущим ценам на углеводороды, окончился победой первых. Сделка пролонгирована на 2018 г., на фоне стабильного спроса у барреля есть все шансы прибавить в цене. Очередной девальвации рубля, как ни ждали ее эксперты, тоже не случилось. Как будет чувствовать себя нацвалюта в 2018 г.? Насколько рубль зависим от нефти? В чем хранить деньги и куда лучше инвестировать сбережения – на эти вопросы ответили финансовые эксперты Накануне.RU.
Рубль
Ожидания краха рубля в конце 2017 г. не сбылись. По итогам года российская валюта укрепилась по отношению к доллару и слегка ослабла по отношению к евро. При условии сохранения цен на нефть и отсутствия целенаправленной атаки на российскую экономику эксперты не видят причин для серьезного ослабления.
На стоимость национальной валюты в 2018 г. повлияют санкции США, запрещающие покупать американским инвесторам российские ОФЗ. Этому примеру могут последовать и другие, как минимум западные, инвесторы, отмечает заместитель главного редактора портала Banki.ru Семен Новопрудский.
Динамика курса доллара США в 2017 г.
"В таком случае рубль окажется под давлением и может ослабеть к доллару. Снижение ключевой ставки, даже резкое, на рубль уже давно не влияет. Что касается цен на нефть: их слишком сильное относительно нынешних уровней повышение выглядит маловероятным, а вот в случае снижения рубль тоже может ослабеть. Но без новых политических шоков рубль в 2018 г. не будет колебаться слишком резко и с большой долей вероятности останется в диапазоне 57-62 к доллару и 65-70 к евро", – рассказал Накануне.RU аналитик.
К внешним политическим шокам, способным обвалить курс, независимый экономист Александр Одинцов причисляет возможное усиление антироссийских настроений перед мартовской кампанией по выборам президента.
Динамика курса евро в 2017 г.
"Американцы рассчитывают помешать планам, которые имеются у нашей власти, и наверняка попытаются каким-то образом обострить ситуацию экономическими мерами. Это может быть ужесточение санкций, активная фаза "охоты" на активы кремлевской элиты за рубежом. Все это создает риски того, что экономическая ситуация в России может ухудшиться", – считает Одинцов.
А дополнительным фактором укрепления рубля служит динамика золотовалютных резервов, рост на $52,5 млрд или почти на 14%, обращает внимание управляющий директор INVESTTRUST Александр Быстров.
"Это означает, что Правительству удается при растущем рубле еще и увеличивать ЗВР, что при слабом рубле невозможно. Осенью 2014 г. ситуация была обратной, ЗВР уменьшались потому, что средства из фонда тратились на поддержание рубля. Следовательно сейчас позиции рубля весьма сильны и возможно достижение отметки 56 руб. за доллар. Ожидаем укрепления рубля и по отношению к евро, отметка в 66 руб. – достаточно консервативный взгляд", – говорит аналитик.
Основным фактором риска снижения курса рубля остаются цены на нефть. По мнению руководителя Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений Василия Колташова, стоимость энергоносителей может упасть из-за проблем в китайской экономике. Но пока мировой рынок находится в состоянии активизации, ожидать сильного падения российской валюты не приходится.
Нефть
2018 г. станет периодом ребалансировки рынка нефти, благодаря чему цены на сырье не опустятся ниже $60, считают отраслевые эксперты. Период роста придется на начало года, в первом-втором квартале спрос может превысить предложение, говорит ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. Сейчас спрос растет более высокими темпами, нежели предложение, из-за осторожной позиции сланцевых производителей США.
"Ожидалось, что как только нефть поднимется выше $50-$60 за баррель, американские сланцевые проекты покажут взрывной рост добычи и войдут рынок. Но этого не происходит, так как собственники в период обрушения цен списали большие убытки. Они боятся запускать новые проекты, так как это приведет к снижению цены барреля. Добыча на сланцевых месторождениях увеличивается постепенно, в США только изучают рынок", – рассказал Юшков Накануне.RU. Он добавил, что от добычи в США и динамики спроса в Индии и Китае будут зависеть темпы роста цен во второй половине 2018 г.
Уходящий год прошел под знаком противостояния сланцевых производителей США и членов ОПЕК, отмечает директор Центра перспективного анализа и стратегических исследований Евгений Гниломедов. Многие специалисты и эксперты утверждали, что к концу 2017 г. соглашение ОПЕК+ развалится из-за отсутствия итоговых сроков, эффективных инструментов для проверки соблюдения условий всеми участниками, а также общей, четкой стратегии выхода из ситуации для уравновешивания рынка, но этого не произошло.
"В 2018 г. сохранится риск того, что соглашение о заморозке продлено не будет, тогда на фоне роста добычи сланцевой нефти, вызванной довольно высокими ценами на нефть в конце 2017 г., начнется резкое перенасыщение рынка, которое крайне негативно скажется на ситуации. В то же время в уходящем году увеличение стоимости барреля время от времени провоцировали, в том числе, различные аварии техногенного характера в Канаде, Нигерии и других странах. Нет никаких гарантий, что в следующем году подобное не повторится, учитывая изношенность оборудования в некоторых странах, а также сложную военно-политическую обстановку в ряде регионов", – говорит эксперт.
Другое "узкое место" сделки стран-производителей – желание нарастить объемы на фоне выросших цен. У крупных производителей, таких как Россия и Саудовская Аравия, появится такой шанс – в 2018 г. квоты могут быть пересмотрены.
"Некоторые страны по внутренним причинам сократили объем добычи больше, чем брали на себя обязательств. Свободные объемы можно перераспределить между теми странами, которые хотят добывать больше – Россией, Саудовской Аравией, Ираном. Тем самым, крупные производители будут довольны, и сделка ОПЕК+ по факту останется в силе", – рассказал Юшков, добавив, что с большой долей вероятности "заморозка" добычи будет продлена до конца 2018 г., дабы не давать негативных сигналов рынку.
Как сохранить и приумножить деньги?
Что бы ни происходило на мировых рынках, беспокойство вызывает, в первую очередь, сохранность личных финансов. Еще лучше, если деньги не просто лежат, а работают. Непрофессиональному инвестору финансовый рынок предлагает довольно широкий выбор активов для инвестирования свободных денег.
Наиболее простой и наиболее популярный способ инвестирования – это банковские вклады, но инструмент со снижением ключевой ставки Банка России стал менее прибыльным, констатирует валютный стратег ГК TeleTrade Александр Егоров. По его словам, дальнейшее смягчение ДКП в 2018 г. приведет к тому, что в надежных банках ставки вряд ли превысят 7% годовых, а скорее, будут находиться диапазоне 5,5-6%.
Стоит отметить, что, согласно последнему исследованию ВЦИОМ, россиян не привлекают существующие ставки по вкладам, и это является основным препятствием для более активного перетока средств. Вместе с тем более трети держателей счетов высказывают опасения в связи с потерей вклада.
Интересными могут быть вложения на валютном рынке, но в 2018 г. речь будет идти не о покупке валюты в инвестиционных целях, а об игре на повышение или понижение курса.
"Нужно хорошо понимать, что времена безудержного роста валют против рубля, по всей видимости, остались позади. Покупка валюты в инвестиционных целях в 2017 г. оказалась не очень удачной идеей. Курс доллара колебался в диапазоне 56-61 руб., при этом рубль укрепился к концу года. В 2018 г. году ситуация принципиально не изменится. Фактором риска для рубля остаются новые санкции США, но, вероятно, это не приведет к обвалу рубля. И с этой точки зрения, валютный рынок больше интересен для краткосрочных спекуляций, чем для среднесрочного инвестирования", – рассказал он Накануне.RU.
Более высокий доход может принести покупка недвижимости. В экономически развитых регионах с понижением ставки ипотечного кредитования, вложения в недвижимость становятся привлекательной идеей. По данным Агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК), ставки по ипотеке снизились до 9,5%, то есть существеннее, чем ключевая ставка ЦБ.
"Мы ожидаем продолжения снижения ставок по ипотеке в 2018 г. Хотя следующее заседание Банка России, на котором возможно очередное снижение ключевой ставки, запланировано на 9 февраля 2018 г, основные ипотечные кредиторы уже сейчас будут корректировать ценовые параметры своих продуктов, с учетом ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки", – говорят в АИЖК.
Пока в России существует долевое строительство, доходность покупки недвижимости зависит от стадии строительства, а также от месторасположения объекта, сопутствующей инфраструктуры, говорит Егоров: "Если будет возможность оценить все эти параметры, то вложения могут принести до 10% годовых или 30-50% за весь цикл строительства объекта".
Для более долгосрочных инвестиций с горизонтом три года можно рассмотреть облигации ОФЗ Минфина. Максимальный доход, который усреднено составит 8,48% годовых, можно получить только по истечении всего срока владения.
Как мы видим, традиционные рынки не дают возможности серьезно увеличить свой доход, по этой причине самые отчаянные инвесторы обращают свое внимание на криптовалюты (подробно о рынке – в материале "Криптовалютная лихорадка: итоги и будущее"), но профессиональные инвесторы предостерегают от серьезных вложений – биткойн и альтеркоины довольно высокорисковые инструменты.
"Высокая волатильность несет очень высокий рыночный риск для инвестора, но еще более высок риск безопасности. Практически каждый день появляются новости о взломе криптобирж или создании сайтов-дублеров для криптокошельков, с которых пропадают токены. Это рынок профессиональных участников, для неосведомленных людей такие инвестиции – угроза потери денег", – отмечает Александр Егоров.
Самые надежные и высокодоходные инвестиции 2018 г. – это вложения в свой бизнес и образование, говорит Одинцов: "Если есть деньги, нужно вложить их в дело, которое может стать постоянным источником дохода. И инвестировать в свою семью, образование детей – эти вложения в человеческий капитал будут беспроигрышными".
Летать в России станет еще дороже
Креатив Госдумы так и прет: про букмекеров и депутатов
Вот это "Вызов"
