Выбыли на треть : Аналитика Накануне.RU

Архив материалов

Выбыли на треть

Новые требования к Негосударственным пенсионным фондам (НПФ), вступившие в силу с середины лета, серьезно проредили этот рынок. Из существующих в России 223 НПФ 90 уже не соответствуют требованиям. В Свердловской области "из игры" выбыл один фонд из шести. Кризис кризисом, но об изменениях было известно давно, и все, кто хотел и мог продолжать работать, могли подготовиться, - говорят "выжившие" НПФ. Правда, от того, что конкурентов вроде бы стало меньше, легче оставшимся не станет. Фонды в большинстве своем демонстрируют убытки, а поток новых клиентов сократился.

С 1 июля закон обязал всех фонды увеличить объем имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД), как минимум, до 50 млн руб. Вместо 14 НПФ, зарегистрированных в УрФО, останется 11. С изменениями это связано лишь оппосредовано. Например, у двух НПФ - "Социальный пенсионный фонд" (Тюмень) и "Мега" (Мегион) - 1 июля закончились лицензии. Другим же НПФ, стоимость имущества которых не дотягивала до новых требований, пришлось быстро найти необходимые средства. Заместитель исполнительного директора по развитию НПФ "Образование" (ИОУД составлял 46,9 млн) Аркадий Иванов подтвердил Накануне.RU, что деньги были найдены и уставной капитал увеличен. То же самое сделал и НПФ "Уралвагонзаводский" (ИОУД составлял 43,6 млн). "Пришлось действовать в тех обстоятельствах, которые сложились, решать вопрос об увеличении уставного капитала с чувствующими себя не совсем хорошо учредителями. Слава богу, все решилось благополучно", - отметил вице-президент НПФ "Уралвагонзаводский" Михаил Федотов.

В Свердловской области изменения не доставили никаких хлопот, пожалуй, лишь "УГМК-Перспективе", стоимость имущества которого приближается к 350 млн. В фонде даже рассматривали возможность поглотить кого-нибудь из менее богатых коллег, но решили, что это нецелесообразно. "У нас были предложения по присоединению других, не свердловских фондов, но после изучения предприятий было принято решение не присоединять", - рассказала Накануне.RU заместитель исполнительного директора НПФ "УГМК-Перспектива" Ольга Смирнова.

А вот НПФ "Семейный" пошел другим путем: он присоединяет к себе Екатеринбургский муниципальный фонд. И, как призналась президент НПФ "Семейный", председатель Уральской ассоциации НПФ Светлана Шаманова, такая реорганизация произошла бы и без новых требований. "Те законодательные процедуры, которые были запущены в апреле, осуществляются в срок. Никаких потрясений нет, все идет в обычном порядке. Наверное, присоединение все равно бы состоялось, а новые требования просто дали толчок к этому", - поясняет Светлана Шаманова.

НПФ "Северная казна", напротив, объявил о том, что ему, скорее всего, придется прекратить свою деятельность. Как сообщал Накануне.RU исполнительный директор фонда Александр Меренков, соответствующее решение приняли учредители. "Сейчас мы занимаемся переводом наших вкладчиков в другие НПФ – сейчас определяемся, в какие именно. Переговоры ведем с первой десяткой российских фондов", - говорил Меренков. Правда, бессрочная лицензия НПФ "Северная казна" продолжает действовать, в Федеральной службе по финансовым рынкам УрФО о несоответствии данного НПФ требованиям не знают. Руководитель ФСФР УрФО Светлана Фурдуй заявила, что служба будет проверять фонды на соответствие требованиям в конце квартала, то есть в августе. "Учредители решили не увеличивать ИОУД, но решения о ликвидации пока не принято. Скорее всего, его все-таки примут. Сейчас проводим разъяснительную работу с клиентами, новые договора не заключаем", - обрисовали Накануне.RU текущее положение дел в НПФ "Северная казна".

У НПФ "Северная казна" теоретически есть шанс остаться на рынке, ведь если даже фонд не соответствует требованиям, его лицензию сразу не аннулируют. Светлана Фурдуй говорит, что вначале выносится предписание об устранении нарушений, и лишь когда это не помогает, НПФ лишается права осуществлять деятельность. Однако в случае с той же "Северной казной" учредители не собираются увеличивать объем имущества, поэтому фонд уже сейчас начинает готовиться к ликвидации. Сам процесс ликвидации занимает три месяца: за это время НПФ должен собрать дебиторскую задолженность и расплатиться с кредиторами.

Таким образом, сегодня в Свердловской области остались пять из шести местных НПФ, не считая федеральных игроков, имеющих на территории региона свои филиалы и представительства. Именно с их стороны чувствуется наибольшая конкуренция, - отмечает заместитель исполнительного директора по развитию НПФ "Образование" Аркадий Иванов.

Теперь же, когда многие лишились работы или находятся в вынужденном простое, думают больше о сегодняшнем дне, а не о далекой пенсионной перспективе. Поэтому, как признают руководители фондов, поток новых клиентов сильно уменьшился. "Мы занимаемся несколькими видами деятельности. В части накопительной пенсии ничего не изменилось, а что касается дополнительной пенсии, когда люди самостоятельно вносят свои деньги, то здесь количество клиентов сократилось где-то на треть", - заявил Накануне.RU Аркадий Иванов. Заместитель исполнительного директора НПФ "УГМК-Перспектива" Ольга Смирнова также замечает серьезное падение спроса на услуги по добровольному накоплению пенсии. Точные цифры, характеризующие падение, она назвать затруднилась.

Вице-президент НПФ "Уралвагонзаводский" Михаил Федотов, в свою очередь, говорит, что ранее заключенные договоры как в кризис, так и до кризиса, расторгаются одинаково редко, а вот новых клиентов стало меньше в два раза: "В этом году меньше стало тех, кто имеет возможность копить на дополнительную пенсию. Плюс уровень недоверия даже не к фонду, а ко всей пенсионной системе, возрос многократно. Но договоры мы заключаем, хоть и вдвое меньше, чем раньше". Правда, по словам Федотова, основной поток желающих начать копить на обеспеченную старость появлялся во второй половине года, но в сегодняшних условиях на восстановление спроса по части пенсии он не рассчитывает.

В это время новые требования к объему имущества для обеспечения уставной деятельности, казалось бы, вовсе не к чему. Но, как ни странно, руководители НПФ и эксперты уверены, что именно 50 млн руб. дают определенную гарантию для вкладчиков, что они не лишатся своих средств. "Менять, деформировать закон под кризис неправильно", - считает Михаил Федотов. "Это требования возникли почти два года назад, у фондов было время, чтобы привести все в соответствие. Повышать необходимо объем имущества необходимо, так как повышаются объемы обязательств, а фонды отвечают по обязательствам всем своим имуществом", - подчеркивает заместитель исполнительного директора НПФ "УГМК-Перспектива" Ольга Смирнова. "Те фонды, которые готовы к дальнейшей работы, выполняют требования. Если есть проблемы, то они не зависят от кризиса",- полагает и заместитель исполнительного директора по развитию НПФ "Образование" Аркадий Иванов.

Председатель Уральской ассоциации НПФ Светлана Шаманова напоминает, что пенсионные накопления не страхуются, как, например, средства на банковских депозитах. "Государство своими законодательными актами предусматривает определенный порядок размещения пенсионных резервов. По этим правилам и происходит работа на финансовых рынках. Конечно же, будет правильным, чтобы государство поддерживало эти правила путем страхования пенсионных активов, но пока такой нормы нет, хотя пенсионные фонды и поднимают вопрос страхования активов", - заявила Накануне.RU Шаманова.

С ней согласен и руководитель направления инвестиционных рейтингов "Эксперт РА" Павел Митрофанов: "В условиях кризиса НПФ могут столкнуться с необходимостью компенсировать падение стоимости пенсионных резервов и накоплений из средств ИОУД. Поэтому повышение требований к капиталу адекватно, своевременно и позволяет защитить интересы и средства клиентов НПФ".

А вот расширить перечень финансовых инструментов, которыми могут пользоваться фонды, по мнению Митрофанова, не помешает. "Расширять структуру и лимиты инвестдекларации НПФ необходимо. В первую очередь - в пользу наиболее надежных инструментов - депозитов и инфраструктурных облигаций (которые должны появиться). Но для хеджирования рыночных рисков управляющим могут потребоваться и производные инструменты, недоступные для пенсионных денег в настоящее время. Однако вместе с расширением допустимого перечня необходимо повышать и надежности системы, например, за счет привязки лимитов на вложения к кредитным рейтингам банков и эмитентов", - заявил Накануне.RU руководитель направления инвестиционных рейтингов "Эксперт РА".

Правда, доходность НПФ все же зависит от положения на финансовых рынках. По итогам 2008 года все фонды показали отрицательную доходность, а сейчас положение выправляется, так как фондовые рынки продолжают расти. "Сейчас идет тренд на повышение котировок эмитентов. Правда, эксперты не исключают вторую волну кризиса. Но если ее не будет доходы НПФ по итогам года должен быть хорошим", - считает, например, руководитель ФСФР УрФО Светлана Фурдуй. По ее словам, в случае же наступления "второй волны" НПФ могут попытаться возместить свои убытки, подав в суд на Управляющую компанию, если та в договоре неосторожно пообещала гарантированный доход. Но такие иски вполне могут привести к банкротству УК. "Но банкротство никому не выгодно, НПФ и УК чаще всего договариваются между собой, иначе и половины участников рынка бы не осталось", - говорит руководитель ФСФР УрФО. Так что фондам приходится рассчитывать, по сути, лишь на высокие котировки акций эмитентов.

Автор: