НОВАТЭК: Прогноз на будущее - ясно, легкая облачность или туман?
Накануне в маленьком ямальском поселке Пуровск пили "Шампанское" и бросали в небо серпантин. По случаю запуска первой очереди завода по производству газоконденсата и сжиженных углеводородных газов компании НОВАТЭК. Сие знаменательное событие, а если верить прогнозам, то до конца года предприятие уже выдаст 1 млн тонн высококачественного газоконденсата, а через 5 – 7 лет сможет с легкостью окупить строительство производственных мощностей, почтили своим вниманием губернатор Ямала Юрий Неёлов, президент компании НОВАТЭК Леонид Михельсон, депутат Госдумы РФ Наталья Комарова и представители федеральных министерств РФ. Присутствующие на открытии VIP – персоны с гордостью рассказывали о том, что в планах этого завода – производство около 1,6 млн тонн стабильного конденсата и приблизительно 400 тыс. т. сжиженных углеводородных газов. А за счет строительства второй очереди ЗПК объемы возрастут и вовсе станут фантастически гигантскими - предполагается вести переработку сырья до пяти млн тонн в год."Считается, что Ямал - это настолько суровый край, что здесь можно заниматься только добычей, а переработку продукции лучше вести за пределами округа. Мы доказали всем, что это не так", - пафосно заключил президент компании НОВАТЭК.
В этот же день он рассказал журналистам о том, что НОВАТЭК и Газпром в течение трех последних месяцев работали над текстом соглашения. " Этот документ имеет, скорее, стратегический характер и касается сотрудничества компаний в ключевых отраслях, координации их работы, а также реализации совместных проектов", – охарактеризовал он соглашение. О каких именно проектах идет речь, глава НОВАТЭКа предпочел не говорить.
Наша справка. ОАО НОВАТЭК (бывший "Новафининвест", основан в 1994 году) контролирует и управляет нефтегазодобывающими компаниями ООО"Юрхаровнефтегаз",ОАО "НК"Таркосаленефтегаз", ОАО "Пурнефтегазгеология",ООО "Геойлбент",ООО "Ханчейнефтегаз", "Мангазея", а также имеет пакеты более чем 25% в ОАО "Находканефтегазе" и в ОАО "Селькупнефтегазе". Все перечисленные предприятия расположены в Ямало-Ненецком автономном округе. НОВАТЭК контролирует 14 лицензионных участков и 16 месторождений углеводородов, принимает долевое участие в 3 лицензионных участках и 8 месторождениях. В прошлом году НОВАТЭК добыл почти 20 млрд куб. м, что составляет почти 4% российского газа. Доля "Газпрома" – порядка 90%.
Основными акционерами компании являются кипрский офшор SWGI Growth Fund (37,54%) и два российских ООО – "Левит" (49,23%) и КОПИТЭК (5,05%). Еще 5, 6% акций до последнего времени принадлежали Региональному фонду развития Ямала. По неофициальной информации, "Левит" контролируется председателем правления НОВАТЭКа Леонидом Михельсоном и депутатом Госдумы РФ Леонидом Симановским. SWGI Growth Fund управляет пакетом НОВАТЭКа в интересах вице-губернатора Ямало-Ненецкого АО Иосифа Левинзона, а пакет КОПИТЭКа принадлежит самарской ИГ "Мега".За девять месяцев 2004 г. выручка НОВАТЭК по МСФО составила 18,3 млрд руб., чистая прибыль – 4 млрд руб
Впрочем, догадаться несложно. Вполне очевидно, что для НОВАТЭКа сегодня настали не самые лучшие времена в смысле его общественно-экономического реноме и совершенно логично его руководству сесть за стол переговоров с Газпромом. Хотя газу НОВАТЭКа не отказано в транспортировке, Газпром не раз предупреждал, что скоро не сможет принимать быстро увеличивающиеся объемы добытого газа компании из-за технической проблемы: на месторождениях двух компаний не совпадает давление. Либо устанавливайте дополнительные компрессоры, господа независимые производители, либо параллельно прокладывайте свою трубу, иначе окончательно поссоримся – пригрозил Газпром.
Кроме претензий по трубе, Газпром может напомнить НОВАТЭКУ старый должок, касающийся дочки НОВАТЭКА – "Пурнефтегазгеологии". И хотя после долгих судебных тяжб старший газовый брат и младший вроде бы пришли к компромиссу по этому предприятию, о чем Накануне.RU подробно писали, эта старая история может вновь сегодня всплыть. Ведь не случайно на днях заместитель председателя правления концерна Александр Ананенков однозначно высказался, что его компания продолжит политику возврата утраченных ранее активов. На роль одного из таких активов вполне может претендовать "дочка" НОВАТЭКа. Кроме этого, дочерние компании Газпрома могут попытаться вернуть себе контроль и над Юрхаровским месторождением, разрабатываемым подконтрольным НОВАТЭКу "Юрхаровнефтегазом".
Еще одно предупреждение от государства НОВАТЭК получил на днях со стороны правоохранительных органов. Прокуратура Ямало-Ненецкого округа начала разбирательство по поводу вывода активов и сокрытия прибыли миноритарными акционерами НОВАТЭКа.
Чтобы понять, почему и за что НОВАТЭК получил черную метку свыше, и в связи с чем ему вдруг пророчат судьбу ЮКОСа , достаточно проследить события, которые касаются теперь уже почти мифической сделки НОВАТЭК с французской компанией Тotal. Вкратце напомним содержание этого подзатянувшегося сериала под условным названием "Как Тоtal к НОВАТЭК сватался".
Для справки. Total – четвертая по величине нефтегазовая компания в мире. В 2003 году Total добыла 147 млн т нефти. Выручка составила €104,6 млрд, чистая прибыль – €7,3 млрд. В России Total работает с середины 90-х - тогда ее 100%-дочернее предприятие - "ТотальФинаЭльф Разведка Разработка Россия" стала оператором проекта освоения, на условиях СРП, Харьягинского нефтяного месторождения в Ненецком АО с запасами 97 млн т нефти. На паритетных началах с "Роснефтью" Total изучает шельф Черного моря вблизи Туапсе.
В сентябре 2004 года Total заявила, что собирается приобрести 25% плюс 1 акция НОВАТЭКа и готова потратить на это $850 млн. Тогда же французы подали ходатайство в Федеральную антимонопольную службу. Согласно законодательству ФАС должна рассматривать и выносить вердикт по разрешению или отклонению таких вопросов, как одобрение приобретения пакета акций НОВАТЭКа Totаl в течение 30 дней. ФАС в то же время имеет право запросить дополнительные сведения и пролонгировать период рассмотрения на 20 дней, а потом и еще на 20, если понадобится, что и было сделано. Ответа от ФАС ждали почти полгода. В начале 2005 года глава ФАС Игорь Артемьев объявил, что ответ относительно разрешения или неразрешения на приобретение Total блокпакета акций НОВАТЭКа будет озвучено в апреле 2005 года, объяснив отсрочку структурными преобразованиями, проводимыми НОВАТЭК. Французы, крайне озабоченные затягиванием сделки с НОВАТЭК, попытались разрешить ситуацию на высшем уровне – их президент Ширак написал письмо нашему президенту Путину с просьбой как-то посодействовать в вопросе получения Total скорейшего разрешения на покупку блокпакета НОВАТЭКа. И, может быть, это письмо и получило бы какой – то ответ, если бы не одно "но" – НОВАТЭК вдруг в это же время поднимает цену за свои 25 % плюс одну акцию. Сразу после появления информации о письме на проходившей конференции в Нью-Йорке финансовый директор НОВАТЭКа Марк Джетвей заявил, что руководство его компании планирует обсудить с французской Total вопрос об увеличении суммы сделки.
На какое – то время в отношениях между компаниями возникла пауза, вызванная новыми аппетитами продавца и упорным молчанием российского антимонопольного ведомства. Как вдруг Тоtal получает от НОВАТЭК новый "сюрприз". Акционеры НОВАТЭКа начали "пристраивать" акции компании. В начале года компания продала 3% акций институциональным инвесторам за $100 млн. А на днях стало известно еще о двух сделках. Один из акционеров — Фонд развития Ямала продал свой 5,6%-ный пакет Внешэкономбанку, а в конце прошлой недели IFC объявила о покупке 1% акций НОВАТЭКа.
Еще один удар по дых французам - НОВАТЭК стал готовиться к IPO. Компания получила разрешение Федеральной службы по финансовым рынкам на размещение 20% акций. При этом представители НОВАТЭКа неоднократно заявляли, что мажоритарные акционеры не планируют сокращать свою долю ниже 51%. Таким образом, Total теперь сможет купить у них не более 19% акций.
Как пишут "Ведомости", глава департамента разведки и добычи Total Кристоф де Маржери заявил агентству Bloomberg, что планы НОВАТЭКа по проведению IPO фактически ставят крест на сделке. Если IPO будет проведено в запланированном объеме, Total не сможет приобрести 25% акций крупнейшего независимого производителя газа в России. При этом К.Манжери отметил, что, поскольку Total пока не является акционером НОВАТЭКа, она "не имеет права указывать им, что делать".
Как стало известно в среду, организаторами IPO ОАО НОВАТЭК выступят инвестиционные банки UBS Limited и Morgan Stanley. В ходе размещения инвесторам будет предложен пакет акций НОВАТЭКа, принадлежащий кипрской компании SWGI Growth Fund Ltd. О конкретных параметрах планируемого IPO пока официально не объявлено. Ранее председатель директоров компании Александр Наталенко сообщил, что НОВАТЭК планирует разместить до 10% своих акций. Однако 18 мая ФСФР выдала компании разрешение разместить на международных рынках около 20% акций. В этом случае сделка с Total действительно оказывается под угрозой срыва.
Основным акционерам НОВАТЭКа – ЗАО "Левит" и SWGI Growth Fund Ltd – принадлежит 87% акций компании. В случае размещения 20% в ходе IPO и продажи Total еще 25% акций, их доля сократится до 42%. Маловероятно, что основные акционеры согласятся сократить свою долю в НОВАТЭКе ниже контрольного пакета. Total, в свою очередь, не заинтересована в приобретении неблокирующего пакета акций компании.
Если проследить, как на протяжении всего процесса переговоров стремительно меняется позиция НОВАТЭКА по отношению к сделке с Тоtal, сначала – активное "хотим – хотим", затем "хотим, но, извините, ничего поделать не можем, не от нас зависит", а через какое – то время: "Поскольку переговоры идут, они могут закончиться, а могут и не закончиться ”(так агентство Reuters процитировало главу НОВАТЭКА Леонида Михельсона) и наконец - оформление новых сделок, то станет ясно, что сегодня НОВАТЭКу слияние с Тоtal – как собаке пятая нога нужна. Более того, тезис о том, что НОВАТЭК делает все, от него зависящее, чтобы французы сами отказались от чести купить 25%+1 акцию НОВАТЭКа, подтверждает ряд других фактов, уже чисто политических, о чем Накануне.RU уже писали.
Сложив все эти факты воедино, понимаешь, почему государство в лице Газпрома или прокуратуры вдруг решило поквитаться с независимым газовым производителем. И дело тут не столько в тех фактах бесплатного перевода чужих активов в кипрские и другие оффшоры, эта схема по изобретательности, по мнению аналитиков, может поспорить с придуманными ЮКОСом, и ее сейчас, наверное, внимательно изучают, где надо, а в том, что, просчитывая сценарий своей псевдосделки с французами, в НОВАТЭКе не учли главного – с государством подобные игры затевать крайне нежелательно и даже опасно. Реакция следует почти незамедлительно. В частности, тот факт, что один из акционеров НОВАТЭКА вдруг продал 5,6%-ный пакет государственному Внешэкономбанку, заставил некоторых аналитиков предположить, что тем самым власть обозначила намерение более пристально следить за изменениями в структуре капитала компании. Но в составе совета директоров НОВАТЭКА уже присутствует представитель ВЭБа - председатель банка Владимир Дмитриев. Тогда для чего нужна была эта сделка? Можно только предположить, что для большего усиления государева контроля в этой структуре. В самом ВЭБе, разумеется, говорят об экономической целесообразности сделки. Представитель Внешэкономбанка рассказал "Ведомостям", что банк купил пакет акций НОВАТЭКа “с целью получения инвестиционного дохода”.
Наконец, на днях Газпром подтвердил, что практика возврата утраченных им ранее активов будет продолжена. То есть все то, что суперомонополия потеряла во времена правления Вяхирева, будет возращено обратно.Кстати, Газпром активно начал возвращать себе газовые активы, с которыми он когда-то расстался в пользу сторонних структур, еще в 2002 году. Наиболее крупными компаниями, которые удалось вернуть, стали "Пургаз", "Востокгазпром", "Запсибгазпром".
И в данном случае, по мнению экспертов, возврат потерянных активов – это не просто разовая акция государства, рассчитанная исключительно на увеличение объемов добычи газа и пополнение бюджета, а вполне продуманная геополитическая стратегия. Если посмотреть на прогнозные данные по полезным ископаемым, то именно газ, и не только в России, а во всем мире, должен прийти на смену нефти, должен стать новой твердой валютой. И так называемый "газовый переход" уже вовсю идет.
Позволим себе любопытное отступление в связи с этим. Как пишет один из авторов АПН Алексей Макушкин: "В се катаклизмы с ЮКОСом и реформированием Газпрома, на мой взгляд, во многом связаны именно с этим "газовым переходом". Во власти был и мыслился определенный курс на то, что вокруг нефтянки, как вокруг наиболее специализированного бизнеса, начнут возникать структуры стратегических инвестиционных соглашений. Эти нефтяные гиганты дальше, как локомотивы, потянут за собой российский газ, который весь в долгах как шелках, что и не удивительно с таким менеджментом. А далее нефтяники потянут за собой реструктуризацию РАО ЕЭС и прочее. Грубо говоря, схема была такая: ЮКОС покупает Газпром". Рынок газа, как пишет Макушкин, в отличие от нефти, выходит далеко за рамки силового пространства Америки. Он мультиполярен. Причем принципиально мультиполярен, как с точки зрения поставщика, так и с точки зрения потребителя.
Хочется надеяться, что как раз понимая это, Россия сегодня и пытается собрать газовую отрасль воедино, пытается пресечь на корню попытки увода газовых активов за границу, поскольку вполне очевидно, что именно такой энергетический ресурс, как газ, может стать своеобразным локомотивом как в решении внутренних экономических вопросов, так и внешних, и более того, стать определяющим в решении извечной внешенполитической дилеммы – с кем мы на мировой арене, с западом или востоком?..
Возвращаясь к теме независимых газовых производителей, и в частности к судьбе НОВАТЭКа, нужно понимать, что его будущее сегодня зависит от результатов его переговоров с Газпромом. НОВАТЭК по большому счету ждет два варианта развития событий.
Первый, и самый печальный для его акционеров. Оспорив законность создания НОВАТЭКа или его право на лицензию или, зацепившись за множество "торчащих" в истории создания компании малозаконных узелков, Газпром скупает (забирает по суду) акции независимого производителя, и он занимает свое почетное место в истории собирания газовой отрасли. Вариант второй, более оптимистичный для НОВАТЭКа, аналогичный тому, что развивался вокруг другого когда – то независимого газового производителя – Нортгаза, когда после долгих судебных споров контрольный пакет перекочевал в копилку газовго монополиста, но компания осталась работспособной и рентабельной. Учитывая широкие лоббистские возможности НОВАТЭКа, есть все основания предположить, что события будут развиваться по второму сценарию. По крайней мере, похоже, в НОВАТЭКе уже сегодня все делают для этого. Хотя, возможно, в НОВАТЭКе все-таки трудятся, привелкая все свои лоббистские возможности, и над неким третьим вариантом...
Летать в России станет еще дороже
Креатив Госдумы так и прет: про букмекеров и депутатов
Вот это "Вызов"
