Не прячьте ваши денежки, доверьте в управление : Аналитика Накануне.RU

Не прячьте ваши денежки, доверьте в управление

СКБ-банк презентует в Екатеринбурге новую услугу - доверительное управление. Доверительное управление – это не стандартная банковская услуга. Такая как депозиты, открытие сейфовых ячеек, пластиковые карты и прочее. Доверительное управление – это способ /на западе, в отличие от России, давно уже один из наиболее популярных/ приумножения капитала за счет инвестирования в рынок ценных бумаг. О том, насколько сие выгодно на российском банковском рынке рассказали заместитель Председателя Правления ОАО "СКБ-Банк" Юрий Моисеенко, начальник Управления инвестиций и ценных бумаг ОАО "СКБ-Банк" Евгений Павлов, заместитель начальника Управления инвестиция и ценных бумаг ОАО "СКБ-Банк" Алексей Луценко.

Итак, при минимальном взносе в 100 тысяч рублей, принимаемом в доверительное управление, - уровень доходности может достигать 50% /!/ годовых. Не правда ли, весьма заманчивая перспектива? Однако в России, несмотря на то, что сегодня до 90% частных вкладчиков имеет на банковских счетах суммы как раз в пределах 100 тысяч рублей /и Свердловская область, по данным Уральского банковского союза, здесь не исключение/, самостоятельно действовать на рынке большая часть из них не готова. Здесь как раз и призвано прийти на помощь желающим "сохранить и приумножить" доверительное управление. "Суть доверительного управления заключается в том, что клиент, обладая временно свободными денежными средствами, передает это имущество в доверительное управление компании, в нашем случае банку, на оговоренный срок. И тем самым доверяет распоряжаться этим имуществом с целью получения дохода для клиента, - рассказал на пресс-конференции, посвященной презентации новой услуги, начальник Управления инвестиций и ценных бумаг ОАО "СКБ-банк" Евгений Павлов, - Мы считаем, что в настоящий момент уровень рынка в России достиг того качества, при котором можно говорить, что, вкладывая деньги в рынок ценных бумаг, вы осуществляете инвестиции, а не просто играете на рынке. Если это акции предприятия – то это предприятие рентабельное и стабильное, если это облигации - то это заемщики кредитоспособные. Рынок сформирован. И мы считаем, что привлекать средства населения можно и нужно".

"Конечно, на рынке ценных бумаг можно работать самостоятельно, самостоятельно формировать свой портфель ценных бумаг и принимать решения, можно работать и через брокера. Безусловно, для клиента самостоятельно торговать на бирже выгоднее, - объясняет заместитель председателя Правления ОАО "СКБ-банк" Юрий Моисеенко, - Однако я считаю, что в каждом деле нужно быть профессионалом, нужно располагать постоянным доступом к информации и тому подобное, для того, чтобы с успехом торговать на бирже. А поэтому преимущество передачи средств в доверительное управление в том, что можно довериться именно профессионалам, которые занимаются торговлей на бирже изо дня в день на протяжении многих лет. Команда СКБ-банка работает на рынке ценных бумаг уже 9 лет, с успехом зарабатывают прибыль и, по нашему представлению, накоплен достаточный опыт, чтобы предложить такую услугу, возможность получения дополнительного, более высокого дохода, и нашим клиентам".

"У нашего продукта есть ряд уникальных свойств. Первое - это три стратегии управления: вложение средств в облигации, в акции, и формирование сбалансированного портфеля, который на 70% состоит из облигаций и на 30% из акций, и обеспечивает устойчивость в кризис. Во-вторых, минимальная сумма, принимаемая в управление, – 100 тысяч рублей. Считаем, что эта сумма позволяет сделать доступной работу на рынке акций через доверительное управление не только высокообеспеченным клиентам и предприятиям области, но и широкому кругу населения, так называемому, среднему классу.

В-третьих, нас отличает справедливый подход к взиманию комиссионного вознаграждения. Считаем, что уж, коли банк просит оказать ему доверие, то клиент должен быть уверен в том, что банк мотивирован на достижение максимального результата. Это принципиальная позиция СКБ-банка, и как следствие, мы не взимаем фиксированного размера вознаграждения. Наше вознаграждение - исключительно процент от прибыли. Нет прибыли - нет вознаграждения, больше прибыль - больше вознаграждение. В частности, по портфелю облигаций – 10% от прибыли, 15% по портфелю акций.

Наконец, последнее, а это изюминка – СКБ-банк стремится предельно упростить работу предприятий со средствами, передаваемыми в доверительное управление. Дело в том, что в соответствии с действующим законодательством, предприятия обязаны самостоятельно учитывать в бухгалтерском учете операции на рынке ценных бумаг, а также рассчитывать финансовые результаты ежеквартально. Для неспециализированных учреждений, с небольшим штатом бухгалтерии, - это является непреодолимым моментом, потому что учет операций с ценным бумагами очень сложен как налогово, так и бухгалтесрски, и трудозатратен. Мы предлагаем в настоящий момент нашим партнерам - юридическим лицам -ежеквартально предоставлять данные о расчете финансового результата и бухгалских проводках по результатам нашего управления. Причем в зависимости от того метода учета, который на предприятии принят. Пока эта услуга бесплатная.

В целом я хотел бы отметить высокий потенциал этой услуги. Доверительное управление, инвестирование в ценные бумаги - пока одна из немногих возможностей заработать существенные деньги. Надеемся, что высокое качество работы СКБ-банка позволит повысить доверие клиентов к рынку ценных бумаг", - резюмировал Евгений Павлов.

Что касается ставок вознаграждения управляющей компании, обычно оно складывается из двух составляющих: премия за управление /процент от суммы договора/ и премия за успех /процент от прибыли/, последнее мотивирует на получение для клиента максимального дохода. По данным "Делового Квартала", проводившего сравнительный анализ финансовых компаний Екатеринбурга, ставка вознаграждения "за управление" составляет в среднем 2-10% годовых, а плата "за успех" - 10-35% от прибыли клиента. При этом некоторые управляющие при расчете комиссионных "за успех" принимают во внимание минимальный порог эффективности, например, УБРиР и "Тройка-Диалог". "Уником Партнер" оставляет на выбор клиента определение вида вознаграждения, которое тот готов платить, а СКБ-банк в принципе не взимает платы "за управление", получая только проценты от прибыли клиента. То есть, если СКБ-банк работает по принципу "нет прибыли – нет вознаграждения", то клиентам других компаний приходится "делиться" вне зависимости от ситуации на рынке.

Все управляющие компании, работающие на фондовом рынке, предлагают примерно одинаковое формирование портфеля из набора акции/облигации, предлагая на выбор клиента несколько стратегий управления, а следовательно и параметры "доходность-риск". В Екатеринбурге наиболее широкий ассортимент стратегий предлагает компания "Тройка Диалог". При индивидуальном доверительном управлении заключается отдельный договор с каждым клиентом. По каждому индивидуальному договору можно предусмотреть отдельные /особые/ условия работы и прописать их в договоре /паевые фонды и общие фонды банковского управления отличаются тем, что все средства участников объединяются и управляются единообразно/. Срок инвестиционного договора в среднем от 6 до 12 месяцев. Минимальная сумма, установленная управляющими для приема в доверительное управление – 100 тысяч рублей – "Уником Партнер" и "СКБ-банк". " До сих пор доверительное управление воспринимается многими как услуга для избранных. СКБ-банк намерен в корне изменить это представление, - отмечает начальник Управления инвестиций и ценных бумаг ОАО "СКБ-банк" Евгений Павлов, – Установленный минимальный порог - 100 тысяч рублей - сопоставим с минимальной суммой банковского вклада. Тем самым мы стремимся запустить массовый, максимально стандартизированный продукт".

В большинстве же своем управляющие компании определяют минимум в 300 тысяч рублей /$10 000/ и выше. Очевидно, ставка делается на клиентов со средним уровнем заработка и выше, которые вполне осознают суть услуги, умеют считать и грамотно распоряжаться своими деньгами. Так, в УБРиР входной порог составляет 500 тысяч рублей. " Если говорить об инвестициях в рынок ценных бумаг, нашим банком реализуется два вида услуг – рассказал "Накануне.RU" начальник отдела инвестиционных услуг "Уральского банка реконструкции и развития" Владимир Зотов, - это индивидуальное доверительное управление /индивидуальный договор, индивидуальный подход к выбору управляющей стратегии и т.д./, где входная сумма от 500 тысяч рублей. Система вознаграждения здесь выстраивается от прибыли клиента, однако премия управляющего возникает тогда, когда доход превысит 14% годовых. Кроме того, есть фиксированная составляющая, которая является платой за управление рисками. Второй вид услуги - общий фонд банковского управления, в котором входной порог значительно ниже – 50 тысяч рублей. Однако здесь нет индивидуального подхода к клиенту, клиент присоединяется к общим условиям фонда и инвестиционной декларации. Это связано с тем, что рассчитать доход каждого клиента фонда довольно сложно, это продукт стандартный и управление идет как одним клиентом. Вознаграждение только фиксированное - составляет 4,8% годовых. Уральский банк реконструкции и развития предоставляет также на договорной основе брокерское обслуживание, которое подразумевает самостоятельное управление клиентом своим портфелем ценных бумаг".

Что касается гарантий со стороны управляющих компаний по обеспечению минимального результата, - такой возможности не предоставляется в принципе. " Вопрос о гарантиях, с одной стороны, однозначен, с другой – нет, - объясняет заместитель начальника Управления инвестиций и ценных бумаг ОАО "СКБ-банк" Алексей Луценко, - в договоре не прописывается то, что гарантируется клиенту как минимум определенный результат. Однако комиссионное вознаграждение, которое взимается с прибыли, предполагает положительный результат". Начальник Управления инвестиций и ценных бумаг ОАО "СКБ-банк" Евгений Павлов: " Если клиент хочет очень жестких гарантий, такой продукт, предоставляемый банком, уже сформирован – это банковский депозит. Если же клиент хочет заработать больше – то должен допускать больший риск".

Дело в том, что доверительное управление – это по определению рисковый вид бизнеса, где риск компенсируется ожидаемой повышенной доходностью. Также и в банках – чем надежнее банк, тем, как правило, ниже у него ставки по вкладам. Поэтому, пожалуй, совет один. Либо, как говорится, "не рискуешь и не пьешь шампанского", либо руководствуешься единственно-верной гарантией при выборе управляющей компании - это опыт и показатели работы компании на фондовом рынке, а также опыт работы с этой компанией постоянных клиентов. " Высокая динамика рынка позволяет при определенном профессионализме больше зарабатывать: если внизу купил, а вверху продал – значит больше заработал, - говорит заместитель председателя Правления ОАО "СКБ-Банк" Юрий Моисеенко, – Для того, чтобы поймать то самое нужное мгновенье, необходим безусловный профессионализм, что мы, собственно, и предлагаем сегодня свои клиентам. Предлагаем нам довериться".

Вместе с тем, доверительное управление имеет и такую положительную характеристику: лицевой счет клиента, открываемый в торговой системе, является обособленным от счетов самого банка. По закону, деньги клиентов со счетов доверительного управления не смешиваются ни с деньгами самого банка, ни со средствами вкладчиков или средствами на расчетных счетах предприятий и тому подобное. Это значит, что в случае возникновения кризисной ситуации на финансовом рынке страны, а также в случае возникновения проблем в самой управляющей компании, процедура возврата средств значительно упрощается. Кроме того, со счета доверительного управления клиент может снять деньги досрочно, в любое время по первому требованию, точно также как и с обычного банковского счета, без каких-либо штрафных санкций. Можно также в любое время пополнять счет, а также частично снимать с него деньги. С другой стороны, в сравнении с банковским вкладом, доверительное управление непростая услуга. Ведь от клиента требуется безусловное понимание того, во что, собственно, он инвестирует, каковы инструменты достижения прибыли, а самое главное, – должно быть доверие к управляющему. Ведь может быть и доход в 50% - тогда клиент будет счастлив... а может случиться и убыток. И здесь, во избежание скандалов, как раз важно именно подлинное доверие клиента к работе профессионалов управляющей компании, а также понимание степени риска, на который он шёл.

Не секрет, что в развитых странах мира объемы инвестиций в рынок ценных бумаг уже давно превышают объемы банковских депозитов. Так, если в 1975 году в США вложения населения прямо либо через доверительных управляющих в рынок ценных бумаг составляли только 20%, то уже в 1995-ом эта доля составила 80%. В России же до сих пор этот процесс находится в стадии развития. Благодаря, к примеру, проводимой в стране пенсионной реформе теперь практически каждый работающий гражданин РФ является частным инвестором на рынке ценных бумаг. Специалисты уверены, что воспользоваться всеми его возможностями не только можно, но и нужно. Тогда как потенциальная емкость фондового рынка в стране все еще освоена слабо, выполнять свои задачи на благо национальной экономики он начнет только тогда, когда в него будут вложены не только "короткие" деньги спекулянтов, но и долгосрочные инвестиции частных вкладчиков.

Наша справка:СКБ-банк - крупнейший региональный банк, имеет разветвленную сеть филиалов и операционных залов, которая охватывает большинство городов Свердловской области. Являясь уполномоченным банком Правительства Свердловской области, СКБ-банк обслуживает счета областных министерств, администраций муниципальных образований, участвует в реализации социально-значимых программ: по обеспечению области лекарствами, строительству жилья, проведению связанных денежных расчетов и ряде других. Прочны позиции банка на рынке вкладов населения. Банк предлагает широкий перечень вкладов, условия размещения средств по которым являются одними из самых выгодных среди банков Свердловской области. СКБ-банк успешно работает на фондовом рынке. Развитие кредитного и инвестиционного направления остаются основными задачами банка.

Создан 2 ноября 1990 года в результате создания на базе Свердловского областного управления Агропромбанка Свердловского коммерческого банка /СКБ/. В 1991 году преобразован в Акционерный коммерческий банк содействия коммерции и бизнесу "СКБ-банк".

Итоги деятельности ОАО "СКБ-банк" на 01.09.2004

*Показатели (в тыс.руб.)*	*01.01.04*	*01.09.04*	*рост в %*
Валюта баланса	6 668 955	7 073 749	6,1
Кредитный портфель	3 323 192	4 226 082	##par1
Активы банка	5 856 858	6 182 138	5,6
Объем привлеченных средств	4 448 740	4 751 045	6,8
Акционерный капитал	1 000 000	1 000 000	0,0
Собственные средства	1 076 461	1 028 362	-4,5
Балансовая прибыль за период	21 202	50 013	24,3
Чистая прибыль	20 411	34 516	7,6

Рост балансовой прибыли обусловлен увеличением масштабов деятельности СКБ-банка. Наблюдается рост кредитного портфеля банка /27,2% за 8 месяцев/, и увеличиваются активы /на 5,6% за 8 месяцев/. Увеличение активов банка и рост кредитного портфеля определяют планомерное увеличение прибыли банка.

Изменение размера собственных средств банка произошло в связи с изменениями в документах Центробанка, регламентирующих создание резервов. Согласно новым правилам, уменьшились некоторые суммы, учитывающиеся при расчете собственных средств банка.

ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ	СБ	ВС

ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ	СБ	ВС

ПН	ВТ	СР	ЧТ	ПТ	СБ	ВС

Главное сейчас

Новости все материалы

Больше новостей

Архив материалов

Аналитика все материалы